Прогноз курса золота за 2009 год

Золото дешевеет

Стоимость золота уменьшилась впервые за неделю как результат снижения спроса на него как альтернативной инвестиции.

Американская валюта может усилить свои позиции по отношению к евро за день до доклада, в котором экономисты предскажут рост потребительского доверия в этом месяце, вдобавок к чрезвычайным мерам Федеральной резервной системы США.

Золото, вероятно, продолжит свою самое длинное победное шествие, по крайней мере в течении двух месяцев следующего года на опасениях, что инфляция будет ускоряться и ослабления доллара, как показывают самые точные прогнозы этого года.

До тех пор, как мы наблюдаем политику нулевых процентных ставок в США и вероятность увеличения большого бюджетного дефицита, доллар падать и далее — сказал Филипп Клапвийк, председатель лондонской исследовательской компании GFMS ООО Klapwijk в январе предсказывал, что золото будет в среднем $970 за унцию в этом году. Фактическая средняя по декабрь 28 была на 0,2 процента выше.

Источник: Bloomberg

28.12.2009

Золотой пузырь может лопнуть?

Нуриэль Рубини, профессор экономики в Школе бизнеса Стерна при Нью-Йоркском университете и председатель консалтинговой службы RGE Monitor, предупреждает о ценовом пузыре на рынке золота. Цены на золото упадут — предупреждает Рубини.

Цены на золото быстро выросли за последние месяцы, преодолев барьер в $1 000, а затем, за последние несколько недель, подскочив ещё на 20% и превысив $1 200, после чего упало примерно до $1 100. Быки золотого рынка считают, что в ближайшие пару лет котировки жёлтого металла могут подняться выше $2 000. Возможно ли это? Оправдан ли недавний рост золота фундаментальными факторами? Анализ фактических данных показывает, что значительная часть этого роста связана с возникновением нового пузыря.

Причины роста цены

За последние девять месяцев опасения по поводу новой глобальной депрессии улеглись, и сейчас мировая экономика восстанавливается после самой глубокой за десятилетие рецессии. При этом до сих пор сохраняется угроза глобальной дефляции, поскольку спрос на товары и рабочую силу все ещё остаётся существенно ниже предложения. Почему же в отсутствие рисков инфляции или депрессии в краткосрочной перспективе цены на золото несколько месяцев назад стали резко расти? И могут ли они быстро приблизиться к $2 000?

У повышения цен на золото есть несколько причин, но это вовсе не говорит о том, что цена должна резко вырасти до $2 000; самое большее, что можно ожидать, – это плавный рост с существенными рисками коррекции с понижением.

Во-первых, хотя в мире все ещё сохраняется дефляция, все сильнее становятся опасения по поводу возвращения высокой инфляции в среднесрочной перспективе из-за масштабной монетизации бюджетных дефицитов.

В результате мягкой политики монетарных властей рынки активов захлестнула волна ликвидности. Инвесторы, в частности, охотятся за сырьевыми товарами, включая нефть и базовые металлы, удорожание которых может рано или поздно подогреть инфляцию.

Мировое предложение золота – как существующего, так и нового – ограничено, а спрос в среднесрочной перспективе будет расти быстрее предложения. По мере восстановления глобальной экономики восстанавливается розничный спрос на золото, особенно в Индии. Центробанки, стремясь диверсифицировать свои портфели, также подогревают спрос – обратите внимание, как выросли за последнее время золотые резервы центробанков развивающихся стран. Но наиболее заметно растёт спрос со стороны частных инвесторов, которые с помощью золота хеджируют маловероятные риски высокой инфляции и нового спада, близкого к депрессии, в результате рецессии с двойным дном.

Риски инфляции и рецессии с двойным дном малы, а значит, цены на золото должны были бы снизиться, однако все больше инвесторов хотят заранее застраховаться от этих рисков. А с учётом неэластичного предложения золота достаточно лишь небольшой перебалансировки портфелей инвесторов, чтобы цены на жёлтый металл существенно выросли.

Наконец, на фоне повышения суверенных рисков – Дубая, Греции и других развивающихся стран, а также развитых экономик – могут вновь усилиться опасения по поводу того, что правительствам не удастся предотвратить крах своих финансовых систем – слишком больших, чтобы их можно было спасти.

Источник: The Wall Street Journal

15.12.2009

Золото растёт вследствие желания инвесторов застраховать себя от падения доллара.

Стоимость золота подскочила до рекордного значения в четвёртый раз: инвесторы скупают золото как альтернативу теряющему цену доллару. Стоимость золота возросла на 29% в 2009 году в ходе 15-ти месячного спада доллара. Люди хотят владеть золотом потому что это наилучшая валюта, заявил Гижсберт Гроеневеген, партнёр Gold Arrow Capital Management в Нью Йорке. Очевидно, что при такой низкой учётной ставке не следует ожидать намерений удерживать доллар. Инвесторы все яснее понимают, что им нужна страховка от обесценивания наличности. В течении следующих 6-ти месяцев золото может достигнуть 1300 долларов за унцию, заявил Джон Фостер.

Источник: The Wall Street Journal

16.11.2009

Цена на золото может достичь 1400 долларов за унцию — Scotia.

• Предполагаемая стоимость золота к концу 2010 года составляет 850-1400 долларов за унцию.
• Нестабильность новых рынков, слабость доллара может ускорить возрастание.
• В 2010 году стоимость серебра оценивается на уровне 13-25, платины — 1100-1900, палладия — 250-42 долларов за унцию.

Представители ScotiaMocatta, департамента драгоценных металлов банка Nova Scotia, в четверг заявили, что в 2010 году в связи с увеличением спроса инвесторов на золото как средство сбережения, его стоимость может возрасти до 1400 долларов за унцию. При этом минимальный уровень стоимости может составить 850 долларов. Аналитики компании отмечают, что рынок золота переживает очень интересный период: в настоящее время множество факторов оказывают влияние на стоимость, причём некоторые из них, такие как наличие дефляции и страх инфляции, оказывают противоположное влияние. Резкая корректировка курса, наблюдавшаяся весной этого года выглядит неубедительно в свете прошедших 12-ти месяцев почти катастрофических событий, любые признаки нестабильности на финансовых рынках приведут к ещё большему росту цены. Тенденция государств к девальвации своих валют также подрывает доверие к деньгам не обеспеченных золотом и стимулирует рост активов имеющих внутреннюю стоимость. Тот факт, что кредиторы обсуждают необходимость смены мировой резервной валюты демонстрирует их утрату веры в доллар. На прошлой неделе стоимость золота возросла до рекордного значения в 1070,40 долларов за унцию после 14-ти месячного уменьшения курса доллара по отношению к евро, таким образом представляя металл в качестве альтернативы.

Что касается других драгоценных металлов, то к концу 2010 года стоимость серебра ожидается на уровне 13-25 долларов за унцию. Серебро имеет то преимущество, что одновременно является как промышленным материалом, так и дешёвым драгоценным металлом, отмечает Scotia. Промышленные металлы сильно укрепили свои позиции в ожидании экономического роста, а серебро как дешёвый драгоценный материал получило часть рынка золотых ювелирных изделий.

Стоимость платины предположительно составит 1100-1900 долларов за унцию, стоимость же палладия (250-420 долларов за унцию) определяется остающейся устойчивой тенденции к скупке металла инвесторами, а также потребностями промышленности в производстве катализаторов.

Источник: Reuters

22.10.2009

Золото рекордно подорожает

По мнению аналитиков, золото подорожает на 50% к началу 2011 года и почти вдвое к 2020 году, поскольку инвесторы видят в нем способ застраховать риски инфляции на фоне слабеющего доллара. Золото подорожает до $2000 за унцию в следующем десятилетии из-за слабого доллара, приводит мнение известного инвестора Джима Роджерса Bloomberg. Инвесторы видят в золоте способ застраховать инфляционные риски, считает создатель ряда сырьевых индексов, основатель и глава сингапурской Rogers Holdings. Люди печатают деньги, и золото дорожает, — заявил Дж. Роджерс, добавив, что он лично предпочитает вкладывать деньги в реальные активы, такие как сырье. Я не продаю золото, — говорит эксперт, — причин покупать золото может быть очень много, когда приходит время. Дж.Роджерс отметил, что может увеличить инвестиции в этот металл. С ним соглашаются и другие инвесторы. Джон Бринджолфссон, главный инвестиционный директор калифорнийской Armored Wolf LLC, также считает, что цены на золото могут вырасти до $2000 за унцию. Золото — это валюта де-факто, — говорит партнёр Logic Advisors Уильям О'Нил из Нью-Джерси. Приобретение золота, полагает аналитик, это шаг к безопасности и качеству. К началу 2011 года золото может достичь уровня в $1650 за унцию, поскольку является альтернативой вложению средств в слабеющий доллар, уверен сырьевой инвестор Tanzanian Royalty Exploration Corp. Джеймс Синклер. Дж. Синклер говорит, что огромный объем ликвидности был влит в финансовую систему не только США, но и всего мира, что привело к падению доллара. Кроме того, считает аналитик, разговоры о том, что страны Персидского залива при поддержке Китая, России, Японии и Франции планируют отказаться в торговле нефтью от расчётов в долларах и перейти к корзине, включающей в себя иену, евро, юань, золото и новую единую валюту стран залива, также не способствуют укреплению американской нацвалюты. Кроме того, в самое ближайшее время сезонный скачок спроса на золото в Индии может повлечь за собой увеличение стоимости этого драгметалла. Индия является его крупнейшим импортёром и ежегодно ввозит около 800 тонн золота, что составляет примерно четверть мирового производства. Золото устанавливает рекорд стоимости третий день подряд на фоне слабеющего доллара. На торгах в Сингапуре в четверг золото торговалось на уровне $1055,49 за унцию. Декабрьские контракты на поставку золота на торгах в Нью-Йорке выросли до $1056,7 за унцию. С начала года золото уже подорожало на 16% и может подорожать по итогам года девятый год подряд.

По материалам: Интерфакс-Украина

08.10.2009

В сентябре стоимость золота может преодолеть рубеж в $1000 за тройскую унцию

За прошлую неделю золото подорожало всего лишь на $10. Виной тому – отпускной период. Но в сентябре эксперты допускают рост цены на золото до $1000 за тройскую унцию.

В течение минувшей недели на мировых рынках наблюдался незначительный рост стоимости золота — в пределах $10 за тройскую унцию. То, что цена золота меняется так медленно, обусловлено сезонным фактором — периодом отпусков. Мировые игроки рынков драгоценных металлов в это время наиболее пассивны. По нашим прогнозам, до конца августа стоимость золота на мировых рынках будет колебаться в коридоре $945-965 за тройскую унцию. Тот факт, что так называемые финансовые каникулы оставили золото на достаточно высоком уровне — $957 за унцию, говорит о том, что в сентябре мы можем увидеть преодоление рубежа в $1000. Подтверждением этому является динамика цен на серебро — с начала недели они выросли на $2,6 за унцию. Дело в том, что серебро было недооценено рынком и сейчас оно возвращается к уровню своей реальной стоимости. Следовательно, вполне возможно, что будет переоценена вся корзина драгоценных металлов, в том числе и золото, стоимость которого, как и серебра, многие аналитики считают на данный момент заниженной. Ведущие зарубежные эксперты в своих прогнозах утверждают, что $1000 за унцию — это только начало и к Новому году цена золота может достичь $1200. Что касается рынка драгоценных металлов в Украине, то здесь наблюдается резкий рост цен на золото, который обусловлен девальвацией курса гривны по отношению к доллару. Так, если в начале прошлой недели золото можно было приобрести по цене 248 грн. за грамм в 100-граммовом слитке, то уже в прошлую пятницу его цена выросла до 262 грн. за грамм. В связи с удорожанием жёлтого металла спрос на него на отечественном рынке в последний месяц остаётся стабильно низким (по сравнению с показателями 2008 года). В среднем в течение недели коммерческие банки Украины продают около 100 кг золота. Правда, такие объёмы продаж не идут ни в какое сравнение с показателями прошлого года, когда за неделю банки реализовывали до 1 тонны этого драгметалла. Дальнейшая динамика стоимости золота в Украине будет определяться двумя факторами — ценой драгметалла на крупнейших рынках мира (прогноз на сентябрь — около $1000) и курсом гривны по отношению к доллару.

По материалам: газета Дело

17.08.2009